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《投资银行学》模拟试题及答案2(中央财经大学)
为了建立严格的内部控制制度，个人理财业务要求建立( )。
A．银行与客户资产合并管理制度
B．内部监督和独立审核制度
C．个人理财业务的分析、审核和报告制度
D．业务记录制度
解析：个人理财业务要求建立：(1)个人理财业务的分析、审核与报告制度；(2)内部监督和独立审核制度；(3)资产分开管理制度；(4)业务记录制度；(5)充分授权制度，故B、C、D选项正确。A选项改为“银行与客户资产分开管理制度”才正确。
投资价值研究报告应对影响发行人投资价值的因素进行全面分析，至少包括( )。 （1分）
A．发行人的行业分布、行业政策
B．发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位
C．发行人经营状况和发展前景分析
D．发行人盈利能力和财务状况分析
101. ABCD【解析】此题考查投资价值研究报告对影响价值的因素进行分析的内容，题干中四个选项均为分析的内容。
以下是关于综合理财业务的解释，正确的是（ ）。
A．综合理财业务活动中是客户授权银行代表客户按合同约定的投资方式和方向，进行投资和资产管理的活动
B．综合理财业务是商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等综合的专业化服务
C．在综合理财业务中作产生的投资收益和风险由客户自行承担
D．综合理财业务更强调个性化的服务
E．按照服务的对象不同，综合理财业务可以进一步划分为私人银行业务和理财计划两个类别
投资价值研究报告应对影响发行人投资价值的因素进行全面分析，至少包括（ ）。
A．发行人的行业分布，行业政策
B．发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位
C．发行人经营状况和发展前景分析
D．发行人盈利能力和财务状况分析
投资价值研究报告应当对（ ）因素进行全面分析。
A．发行人盈利能力和财务状况
B．发行人募集资金投资项目分析
C．发行人的行业分类
D．发行人经营状况和发展前景
投资价值研究报告应当对影响发行人投资价值的因素进行全面分析，至少包括下列内容：(1)发行人的行业分类、行业政策，发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位；(2)发行人经营状况和发展前景分析；(3)发行人盈利能力和财务状况分析；(4)发行人募集资金投资项目分析；(5)发行人与同行业可比上市公司的投资价值比较；宏观经济走势、股票市场走势以及其他对发行人投资价值有重要影响的因素。
投资银行学模拟试题及答案2（中央财经大学）一、单选题（每题1分，共8分）1（）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。A证券承销B兼并与收购C证券经纪业务D资产管理2关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是（）A美国 B英国 C德国 D日本3（），中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐，这标志着一个以中央银行为金融宏观调控主体，以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。A1982年1月B1983年1月C1984年1月D1985年1月4以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是（）。A发行人主营业务发展前景B产品价格有无上升的潜在空间C投资项目的投产预期和盈利预期D发行人所处行业的发展状况5客户理财报告制度的前提是（）A客户分析B市场分析C风险分析D形成客户理财报告6投资银行的核心业务是（）。A资产管理业务B发行业务C代理业务D自营业务7上海证券交易所建立于（ ）A1989年10月1 日B1992 年12月1日C1992年12月19 日D1997年底8按照并购方式划分，并购可分为（）。A杠杆收购B要约收购C经理层收购D协议收购二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分）1通常的承销方式有（）。A包销B投标承购C代销D赞助推销2以下属于投资银行的功能的是（）。A媒介资金供需B构造证券市场C促进产业整合D优化资源配置3以下属于混业经营运作的前提条件是（）。A银行本身具备较强的风险意识B银行具备有效的内控约束机制C当局的金融监管体系完善高效D法律框架健全4投资银行从业人员的职业道德包括（）。A诚实B守信C遵纪守法D公平5新股发行定价应符合（）原则。A投资价值原则B原则市场化原则C风险收益对称原则D保护投资者利益原则6做市商制度的风险包括（）A存货价格风险B流动性风险C制度风险D信息不对称风险7投资银行从事并购业务的报酬， 按照报酬的形式可分为（）。A固定比例佣金B前端手续费C成功酬金D合约执行费用8以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略（ ）。A金降落伞B银降落伞C锡降落伞D养老金降落伞9我国证券经纪业务的新动向包括（）A开拓网上交易业务B提供理财顾问服务C提供私人银行服务D推行规范的经纪人制度10在国际证券市场上，做市商制度存在以下（）几种方式。A单一做市商制B多元做市商制C特许交易商制D柜台交易商制11以下属于并购直接效应的是（）。A 价值低估效应B合理避税效应C股价涨升效应D宣传广告效应12投资银行业监管的原则（ ）A依法监管原则B合理性原则C协调性原则D效率原则13影响承销风险的主要因素有（ ）A发行公司所处产业发展前景因素B股票发行价格确定因素C股票发行时机的选择D股票承销方式的选择14从国际国内的经验来看，要防范和化解投资银行业的经营风险，必须发挥以下几个层次的力量（ ）A监管机关的监管和调控作用B社会中介机构（如会计师事务所、律师事务所等）的监督作用C行业自律作用D投资银行经营机构的自我控制作用15竞价方法包括的形式有（）。A网上竞价B机构投资者（法人）竞价C券商竞价D市场询价三、名词解释（每题3分，共12分）1杠杆收购2白衣骑士3经纪业务4要约收购四、判断题（每题2分，共10分）1许可制需要有关主管机构的批准，而注册制的实质是，只要有关机构符合法定的条件，经过一定的注册程序即可从事证券业务，而无须主管机构的特别批准。2银证混业经营、混业管理是综合型模式的最本质特点。3同时兼营经纪业务和自营业务的投资银行，可以将两种业务交叉进行、同时管理。4证券公司以获取更多的佣金为目的，诱导顾客进行不必要的证券买卖的行为属于操纵市场行为。5资产管理的客户主要是机构投资者和某些特大型客户五、简答题（每题6分，共24分）1简述做市商制度的优缺点。2自营投资要遵循哪些原则？3从类别上，证券信用交易风险主要可分为哪几类？4请简述风险管理策略六、论述题（共16分）为什么说混业经营是我国金融发展的未来趋向？ 答案一、A C C D A A C B二、ABCD ABCD ABCD ABCD ABCDABD BCD ABC ABD BCABCD ABCD ABCD ABCD ABC三、1所谓杠杆收购（Leveraged Buy-out LBO），实质上就是收购公司主要通过借债来获得目标公司的产权，又从后者所产生的现金流量中偿还负债的并购方式。2当目标公司遇到敌意收购者进攻时，可以寻找一个具有良好合作关系的公司，以比收购方所提要约更高的价格提出收购，这时收购方若不以更高的价格来进行收购，则肯定不能取得成功。这种方法即使不能赶走收购方，也会使其付出较为高昂的代价。合作公司则被称为“白衣骑士”。3经纪业务就是投资银行作为证券买卖双方的经纪人，按照客户投资者的委托指令在证券交易场所代理客户进行证券交易、收取经纪人佣金的业务。投资银行作为经纪商，它代表买方或卖方，按照客户提出的价格代理进行交易。4是指收购方通过向被收购公司的管理层和股东发出购买其所持该公司股份的书面意思表示，并按照其依法公告的收购要约中所规定的收购条件、收购价格、收购期限以及其他规定事项，收购目标公司股份的收购方式。四、1正确 2正确 3错误 4错误 5正确五、1解答：优点：1成交及时性 投资者可按做市商报价立即进行交易，而不用等待交易对手的买卖指令。2价格稳定性 在指令驱动制度中价格波动较大，而做市商则具有缓和这种价格波动的作用，因为：（1）做市商报价受交易所规则约束；（2）及时处理大额指令，减缓它对价格变化的影响；（3）在买卖盘不均衡时，做市商插手其间，可平抑价格波动。3矫正买卖指令不均衡现象4抑制股价操纵 做市商对某种股票持仓做市，使得操纵者有所顾及。缺点：1缺乏透明度2增加投资者负担3可能增加监管成本。4可能滥用特权2解答：（一）效益和风险最佳组合原则如果是在风险已定的条件下，应尽可能地使投资收益最优化；或者是在收益已定的条件下，尽致使风险减少到最低限度。（二）分散投资原则分散投资是将投资资金适时地按不同比例投资于若干种类不同风险程度的证券，建立合理的资产组合，将投资风险降低到最小限度。一是对各种证券进行投资。二是应认真把握投资方向，将投资分为进攻性部分（股票）和防御性部分（债券）。（三）理智投资原则是指投资者在进行证券投资时应该冷静而慎重，并善于控制自己的情绪，不要轻信有关传言和不可靠消息，对各种证券要加以细心的比较，最后才作出投资决策。3解答：证券信用交易风险属于金融风险的范畴。从类别上，证券信用交易风险主要可分为三类：（1）体制风险。体制风险属于系统性风险，是指一国金融体系由于缺陷所存在的风险，最后在国际炒家的袭击下引发了金融危机。如泰国、韩国等东亚国家，由于证券信用交易的“助长杀跌”功能，体制风险所导致的危机变本加厉，危害更深。（2）信用风险。信用风险属于非系统性风险，是指交易对手违约给己方所造成损失的风险。从根源上分析，引发信用风险是由于交易双方拥有信息的不对称性，容易导致“逆向选择”和“道德风险”。上述的证券信用交易制度设计正是为了规避证券信用交易中的信用风险。（3）市场风险。市场风险也属于非系统风险，是指由于市场变动引起的风险。是投资银行和投资者面临主要风险，市场风险可能导致投资银行倒闭，甚至引起连锁反应。但20世纪90年代以来，市场风险可以通过量化、定价、交易进行转移，极大提高了投资银行和投资者对市场风险的管理水平。4解答：风险管理策略可分为4大类。（1）风险回避：对风险采取回避策略是最常用的一种防范方法，主要有四种方式：避重就轻的投资选择原则、扬长避短趋利避害的债务互换策略、资产结果短期的策略。（2）风险分散：对于难以回避的风险采取分散策略是普遍应用的一种方法，其基本途径是实现资产结构的多样化，即尽可能选择多种多样的、彼此相关性较弱、最好是完全不相关甚至负相关的资产进行搭配，以降低整个资产组合的风险程度。投资银行的风险分散策略一般有两种：随机分散策略和有效分散策略。（3）风险转移：即利用某些合法的交易方式和业务手段，将风险尽可能地转移到别人手里。有两种交易手段可以达到转移风险的目的：期货交易；期权交易。（4）风险销缩：分为两种情况：1）如果风险难以转嫁，则尽可能在本身经营中消除或减小风险。对此可运用两种交易手段：套期保值；调换转移2）无论如何防范，风险损失总是可能发生的，需要一种补偿策略。有三种方法：将风险报酬打入价格之中；采取预备性的补偿措施；采取保险的方式进行风险补偿。六、解答：从国内来看，近年来我国经济金融各项改革取得了重大进展，经济结构发生了重大变化。我国对宏观经济调控能力和金融监管能力不断提高，商业银行加强了内控制度的建设，经营行为进一步规范，证券市场也逐步进入规范发展阶段。在这种情况下，商业银行光靠传统业务已无法扩大利润增长来源，也不利于防范和化解金融风险，因而迫切需要加快功能创新，扩大具有证券投资、保险等服务功能的中间业务，以适应国内经济变化发展的需要。从国际来看，混业经营已经成为国际金融市场的主流。近年来，经济金融化、金融全球化导致全球金融市场竞争激烈，世界各国银行业为适应形势变化，不断加强调整、兼并、重组和金融创新已使分业经营和分业管理名存实亡。银行与证券、保险之间的业务界线逐渐模糊，银行业已经从传统的放款业务向证券投资、保险等非传统银行业务领域拓展，而证券、保险等金融公司也已开始向特定的客户发放贷款。我国加入WTO近在眼前，可能要不了多久就要与国际通行的金融游戏规则接轨，综合化全能型的外资金融机构进入中国金融市场后，我国的金融机构在竞争上无疑将处于劣势。因此，我国最终仍将顺应国际潮流而实行混业经营。首先，混业经营体现了金融市场内部相互沟通的基本要求，有利于提高金融市场配置资源的效率，提高金融市场一体化的进程。金融市场是由货币市场和资本市场组成的，二者
根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，综合理财服务，是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照( )的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。
A.银行自主确定
B.预期风险较低
C.与客户事先约定
D.预期收益率较高
投资价值研究报告应当对影响发行人投资价值的因素进行全面分析，至少包括下列内容中的（ ）。
A．发行人的行业分类、行业政策
B．发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位
C．发行人经营状况和发展前景分析
D．发行人盈利能力和财务状况分析
以下是关于综合理财业务的解释，正确的是（ ）。
A．综合理财业务活动中是客户授权银行代表客户按合同约定的投资方式和方向，进行投资和资产管理
B．综合理财业务是商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等综合的专业化服务
C．在综合理财业务中作产生的投资收益和风险由客户自行承担
D．综合理财业务更强调个性化的服务
E．按照服务的对象不同，综合理财业务可以进一步划分为私人银行业务和理财计划两个类别
Ⅰ.发行人的行业分类、行业政策，发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位
Ⅱ.发行人经营状况和发展前景分析
Ⅲ.发行人盈利能力和财务状况分析
Ⅳ.发行人募集资金投资项目分析
B：Ⅰ、Ⅳ
C：Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B:商业银行内部要建立各自独立的监督和审核部门对个人理财业务进行监督审核
C:个人理财业务客户资产不需要与银行资产分开管理
D:因业务合作需要，商业银行可以将客户的相关资料和服务与交易记录提供给第三方
E:商业银行接受客户委托进行个人理财业务，应与客户签订合同